“迷你基”密集清盤！發起式基金承壓
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發布 : 03-22
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今年以來，“迷你基”遭遇密集清盤，共88只基金黯然離場。3月20日，浙商基金旗下三只發起式基金進入清算程序。記者注意到，今年以來，隨著市場震蕩，發起式基金清盤壓力增大。多只發起式基金因合同生效滿三年后資產凈值仍低于2億元，而導致合同自動終止。此外，還有多只基金成立不滿一年就進入清算程序，成為“短命基”。88只基金清盤Choice數據顯示，截至3月20日，3月份共有28只（A/C份額分開計算）基金清盤。今年以來，共有88只基金清盤。多數基金的清盤原因是連續50或60個工作日出現基金資產凈值低于5000萬元的情形。僅在3月20日當天，就有浙商基金旗下浙商創業板指數增強、浙商智選家居股票、浙商智選食品飲料股票三只發起式基金進入清算程序。浙商基金于3月20日發布公告稱，浙商智選家居股票型發起式證券投資基金出現了基金合同終止事由，且浙商基金應當在上述事由出現后終止基金合同并依法履行基金財產清算程序。根據《基金合同》約定，《基金合同》生效之日起滿三年后的對應日（自然日），若基金資產凈值低于2億元，基金合同自動終止，且不得通過召開基金份額持有人大會的方式延續基金合同期限。截至2024年3月19日（即《基金合同》生效之日三年的對應日），該基金基金資產凈值低于2億元。自2024年3月20日起，該基金進入清算程序。從規模來看，浙商智選家居股票進入清算程序前的基金規模不足1500萬元。從收益率來看，2024年以來，浙商智選家居股票A基金凈值下跌0.62%，2023年和2022年收益分別為-18.93%、-21.08%。記者注意到，隨著市場的震蕩，今年發起式基金清盤壓力增大。發起式基金降低了募集成立的門檻，公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員和基金經理等人員認購不少于1000萬元且持有期限不少于三年，滿足上述條件的基金即可宣布發行募集成功。在市場環境比較低迷時，為搶先布局行情，部分基金公司會自掏腰包成立發起式基金。但是，發起式基金同時強化了基金退出機制，三年期限如不做大規模，基金就面臨強制清盤風險。浙商創業板指數增強、浙商智選食品飲料股票與浙商智選家居股票在同一天成立，如今因成立三年基金資產凈值低于2億元而清盤。無獨有偶，另一只發起式基金信誠養老2035三年持有混合（F0F）也因成立三年基金資產凈值低于2億元，于3月19日進入清算程序。此外，南方榮年一年持有混合、圓信永豐雙利優選、中加科盈混合、鵬華興安定期開放混合等多只基金在3月份無奈進入清算程序。“短命基”頻現今年以來，基金市場還出現不少“短命基”。東方財富Choice數據顯示，截至3月20日，年內清盤的基金中有7只基金（A/C份額分開計算）成立不滿一年，就進入了清算程序。申萬菱信價值臻選混合于2023年5月30日成立，運行不足9個月，就無奈于2024年2月1日進入清算程序。申萬菱信基金發布公告稱，截至2024年1月31日日終，申萬菱信價值臻選混合已經出現連續50個工作日基金資產凈值低于5000萬元的情形，觸發基金合同中約定的基金合同終止條款。該基金按約定進入基金財產的清算程序，無需召開基金份額持有人大會審議。申萬菱信價值臻選混合進入清算程序前的基金規模不足2500萬元，年內申萬菱信價值臻選A基金凈值下跌11.03%。中銀創新成長混合于2023年2月15日成立并正式運作，截至2024年1月5日，該基金已連續50個工作日基金資產凈值低于5000萬元。根據基金合同約定，該基金已于2024年1月13日進入基金財產清算程序。星圖金融研究院研究員雒佑對《國際金融報》記者分析稱，近兩年權益市場處于弱勢，受此影響，實力弱、規模小的基金最先受創清盤；另一方面，基民為了降低損失，紛紛贖回，進一步對基金造成沖擊。多數清盤基金實力、規模較差，中長期發展前景不佳。這些基金出清后，能有更多資金流向相對健康的基金，激發基金管理人的主動性。琢磨金融研究院院長姚楊對記者表示，面對同質化競爭，清盤是優勝劣汰的良性競爭體現，同時也是資本市場特別是公募基金領域發展日益成熟、健康的表現之一。如果定期花費大量人力、物力、財力去維持許多已經事實上沒有存續意義的基金產品，也會帶來很多不必要的資源浪費。
