“迷你基”密集清盤！發(fā)起式基金承壓

今年以來，“迷你基”遭遇密集清盤，共88只基金黯然離場。3月20日，浙商基金旗下三只發(fā)起式基金進入清算程序。記者注意到，今年以來，隨著市場震蕩，發(fā)起式基金清盤壓力增大。多只發(fā)起式基金因合同生效滿三年后資產(chǎn)凈值仍低于2億元，而導致合同自動終止。此外，還有多只基金成立不滿一年就進入清算程序，成為“短命基”。88只基金清盤Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月20日，3月份共有28只（A/C份額分開計算）基金清盤。今年以來，共有88只基金清盤。多數(shù)基金的清盤原因是連續(xù)50或60個工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形。僅在3月20日當天，就有浙商基金旗下浙商創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強、浙商智選家居股票、浙商智選食品飲料股票三只發(fā)起式基金進入清算程序。浙商基金于3月20日發(fā)布公告稱，浙商智選家居股票型發(fā)起式證券投資基金出現(xiàn)了基金合同終止事由，且浙商基金應當在上述事由出現(xiàn)后終止基金合同并依法履行基金財產(chǎn)清算程序。根據(jù)《基金合同》約定，《基金合同》生效之日起滿三年后的對應日（自然日），若基金資產(chǎn)凈值低于2億元，基金合同自動終止，且不得通過召開基金份額持有人大會的方式延續(xù)基金合同期限。截至2024年3月19日（即《基金合同》生效之日三年的對應日），該基金基金資產(chǎn)凈值低于2億元。自2024年3月20日起，該基金進入清算程序。從規(guī)模來看，浙商智選家居股票進入清算程序前的基金規(guī)模不足1500萬元。從收益率來看，2024年以來，浙商智選家居股票A基金凈值下跌0.62%，2023年和2022年收益分別為-18.93%、-21.08%。記者注意到，隨著市場的震蕩，今年發(fā)起式基金清盤壓力增大。發(fā)起式基金降低了募集成立的門檻，公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員和基金經(jīng)理等人員認購不少于1000萬元且持有期限不少于三年，滿足上述條件的基金即可宣布發(fā)行募集成功。在市場環(huán)境比較低迷時，為搶先布局行情，部分基金公司會自掏腰包成立發(fā)起式基金。但是，發(fā)起式基金同時強化了基金退出機制，三年期限如不做大規(guī)模，基金就面臨強制清盤風險。浙商創(chuàng)業(yè)板指數(shù)增強、浙商智選食品飲料股票與浙商智選家居股票在同一天成立，如今因成立三年基金資產(chǎn)凈值低于2億元而清盤。無獨有偶，另一只發(fā)起式基金信誠養(yǎng)老2035三年持有混合（F0F）也因成立三年基金資產(chǎn)凈值低于2億元，于3月19日進入清算程序。此外，南方榮年一年持有混合、圓信永豐雙利優(yōu)選、中加科盈混合、鵬華興安定期開放混合等多只基金在3月份無奈進入清算程序。“短命基”頻現(xiàn)今年以來，基金市場還出現(xiàn)不少“短命基”。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月20日，年內(nèi)清盤的基金中有7只基金（A/C份額分開計算）成立不滿一年，就進入了清算程序。申萬菱信價值臻選混合于2023年5月30日成立，運行不足9個月，就無奈于2024年2月1日進入清算程序。申萬菱信基金發(fā)布公告稱，截至2024年1月31日日終，申萬菱信價值臻選混合已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)50個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形，觸發(fā)基金合同中約定的基金合同終止條款。該基金按約定進入基金財產(chǎn)的清算程序，無需召開基金份額持有人大會審議。申萬菱信價值臻選混合進入清算程序前的基金規(guī)模不足2500萬元，年內(nèi)申萬菱信價值臻選A基金凈值下跌11.03%。中銀創(chuàng)新成長混合于2023年2月15日成立并正式運作，截至2024年1月5日，該基金已連續(xù)50個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元。根據(jù)基金合同約定，該基金已于2024年1月13日進入基金財產(chǎn)清算程序。星圖金融研究院研究員雒佑對《國際金融報》記者分析稱，近兩年權益市場處于弱勢，受此影響，實力弱、規(guī)模小的基金最先受創(chuàng)清盤；另一方面，基民為了降低損失，紛紛贖回，進一步對基金造成沖擊。多數(shù)清盤基金實力、規(guī)模較差，中長期發(fā)展前景不佳。這些基金出清后，能有更多資金流向相對健康的基金，激發(fā)基金管理人的主動性。琢磨金融研究院院長姚楊對記者表示，面對同質化競爭，清盤是優(yōu)勝劣汰的良性競爭體現(xiàn)，同時也是資本市場特別是公募基金領域發(fā)展日益成熟、健康的表現(xiàn)之一。如果定期花費大量人力、物力、財力去維持許多已經(jīng)事實上沒有存續(xù)意義的基金產(chǎn)品，也會帶來很多不必要的資源浪費。