多只產品面臨清盤、頻繁更換基金經理，“腰部”大成基金怎么辦？
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發布 : 06-18
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記者 杜萌今年以來，A股市場欲抑先揚，公募基金市場也陷入發行和持營的冰點。對于行業排名在20-50名的“腰部”公募管理人來說，日子更加難熬。6月12日，大成基金發布公告，稱旗下的大成興享平衡養老目標三年持有FOF可能觸發基金合同終止。公開資料顯示，這是一只發起式基金，成立于2020年6月17日，首發規模為為4000萬元，基金公司自購1000萬元。該FOF即將在今年的6月17日迎來第一個開放日，根據《基金合同》的規定，基金合同生效之日起 3 年后的對應日，若基金資產凈值低于 2 億元，基金合同自動終止，且不得通過召開基金份額持有人大會延續基金合同期限。經過三年的運營，大成興享平衡養老目標三年持有FOF始終未能突破2億元的生死線，自成立至今回報率為0.83%。數據顯示，截至今年一季度末，基金規模為5300萬元。值得注意的是，該基金先后換了三位基金經理管理。具體來看，第一位基金經理尚瓊從2020年6月17日管理至2021年8月2日，隨后該基金增聘了魯速管理，2022年8月2日，尚瓊離任，魯速單獨管理該產品。今年4月19日，基金增聘吳翰為基金經理，隨后的4月27日，魯速離任，由吳翰單獨管理。如果大成興享平衡養老目標三年持有清算，那么大成基金在混合型FOF的布局中僅剩余大成養老2040三年持有一只產品。不僅是FOF折戟，大成在被動指數型基金方面也布局不利。今年以來，大成MSCI中國A股質優價值100ETF、大成上海金ETF兩只產品先后宣布清盤。截至一季度末，大成基金共有23只被動指數型產品（A/C份額分開計算），僅有8只產品規模在2億元以上。權益類產品作為大成基金的主打，基金經理隊伍也出現了一些變更。6月2日，大成行業輪動的基金經理郭瑋羚離任，由王磊接任。大成科技消費的基金經理鄒建離任，由魏慶國接任。6月5日，大成品質醫療的基金經理楊挺離任，由鄒建接任。對此公告的原因表示是內部調整。6月10日，大成成長進取、大成成長回報、大成創業板兩年定開、大成科創主題混合四只基金同日發布公告，稱原基金經理謝家樂離任。公開資料顯示，謝家樂曾是大成基金的新銳基金經理，他曾管理的大成科創主題基金，自2019年8月6日至2023年6月8日，回報率為132.46%。至此，謝家樂僅管理一只北交所兩年定開基金，該產品成立于2021年11月23日，至今回報率為-23.91%。 表：謝家樂曾管理的四只偏股混合型基金明細 來源：Wind 界面新聞研究部目前大成基金的主動權益團隊以韓創、徐彥、李博、魏慶國、王晶晶等基金經理為主。而主力基金經理存在著一拖多的現象，截至6月14日，韓創共管理大成新銳產業等7只產品（A/C份額合并計算，下同），合計規模為248.06億元。徐彥管理6只產品，合計規模為73.62億元。今年以來，主動權益市場較為低迷，在此情況下，大成基金為此前的績優產品推出了C份額。5月11日，徐彥管理的大成競爭優勢C份額成立，尚未披露募集規模。與此同時，之前的大成競爭優勢A份額宣布對當日申購在5000萬元以上的賬戶進行限購。5月31日，由韓創、王磊分別管理的大成新銳產業C、大成積極成長C也同日成立。天眼查數據顯示，大成基金成立于1999年，目前共有三個企業股東，分別是股中泰信托、中國銀河投資管理有限公司、光大證券，股權占比分別為50%、25%、25%。從管理規模來看，大成基金每年都在穩步增長。Wind數據顯示，自2016年四季度以來，公司在管的公募規模已經從1047.14億元增加至今年一季度的2237.55億元。從產品的投資類型來看，貨幣、債券、混合型三類產品的規模較為相當。截至一季度末，公司貨幣基金規模為633.8億元，債券型基金為694.3億元，混合型基金規模為705.97億元。作為腰部公募管理人，大成基金似乎想在FOF和被動指數型的賽道突圍，但目前看來收效頗微。在主動權益市場疲軟的2023年，這類公募又將如何突圍？
