壞消息是投資者最好的朋友

從美國(guó)華爾街引發(fā)的金融海嘯正在演變?yōu)槿蚪?jīng)濟(jì)危機(jī)。現(xiàn)在在曼哈頓島上，幾乎所有人都認(rèn)為中國(guó)人有錢，中國(guó)人能救全世界。我從紐約回北京時(shí)，臨上飛機(jī)前，遇到一咖啡廳，進(jìn)去買幾瓶水。售貨的小伙子說(shuō)：你們是中國(guó)人，真好，你們有錢，世界等你們來(lái)拯救呢。我說(shuō)：這次買水已經(jīng)花了元錢了。我想，他們都認(rèn)為中國(guó)人有錢，是因?yàn)樗麄儾涣私庵袊?guó)，幻想著中國(guó)是世界的大救星。等我下飛機(jī)走出首都機(jī)場(chǎng)，在去停車場(chǎng)的電梯上聽到了一段對(duì)話。一位做煤炭運(yùn)輸?shù)恼f(shuō)，煤炭的運(yùn)價(jià)從元/噸降到了元/噸，還沒有煤炭可運(yùn)。另一位說(shuō)：去年我們公司賺了萬(wàn)元，今年差不多虧萬(wàn)元。這就是美國(guó)人幻想的大救星———中國(guó)的市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)真實(shí)情況。 地球繞著太陽(yáng)轉(zhuǎn)，月亮繞著地球轉(zhuǎn)，總是質(zhì)量小的繞著質(zhì)量大的轉(zhuǎn)。在經(jīng)濟(jì)體上中國(guó)是地球，美國(guó)就是太陽(yáng)。美國(guó)出了問題，中國(guó)不可能不被波及，更不可能美國(guó)繞著中國(guó)轉(zhuǎn)，中國(guó)還沒有這么大的實(shí)力。在國(guó)內(nèi)也是同樣的道理，中國(guó)的城市是地球的話，中國(guó)的農(nóng)村就是月亮。城市的經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)出了問題不可能靠農(nóng)村來(lái)救，就如同太陽(yáng)地球不會(huì)繞著月亮轉(zhuǎn)一樣。 一定不能過分樂觀，要把困難想足。解決困難的辦法是什么？幾乎全世界的政府都去拿錢救市，每個(gè)政府拿出的錢都是天文數(shù)字。但是，從古到今任何政府都不會(huì)創(chuàng)造一分錢的社會(huì)財(cái)富，也不會(huì)繳納一分錢的稅。社會(huì)財(cái)富和財(cái)政、稅收的增加都是靠企業(yè)、靠勞動(dòng)者創(chuàng)造的。政府花的錢從哪里來(lái)？只有兩條路：一條路是發(fā)國(guó)債，向別人、別的國(guó)家去借。另一條路是印發(fā)錢，現(xiàn)在科技發(fā)達(dá)了，無(wú)紙化都不用印刷了，只要央行行長(zhǎng)說(shuō)發(fā)多少就是多少，造成的結(jié)果只能是通貨膨脹，手中的錢越來(lái)越不值錢。正如巴菲特在前天給《紐約時(shí)報(bào)》的文章中所說(shuō)的：“今天，擁有現(xiàn)金是一項(xiàng)可怕的長(zhǎng)期資產(chǎn)，沒有任何回報(bào)且肯定會(huì)貶值。”美國(guó)情況如此，中國(guó)情況也不例外。在這種情況，我們的出路是什么？ 要面向中國(guó)市場(chǎng)，不要再把市場(chǎng)定位在為世界強(qiáng)服務(wù)，為世界超級(jí)品牌服務(wù)。這些公司在經(jīng)濟(jì)危機(jī)前就是很小的市場(chǎng)份額，不是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主流，經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后更是如此。在未來(lái)幾個(gè)月時(shí)間，我們看到下滑最快的一定是這樣的企業(yè)。只有把根扎在中國(guó)的市場(chǎng)上才是最安全的。 不能去購(gòu)買那些隨著科技進(jìn)步變成海量的資源和企業(yè)，如互聯(lián)網(wǎng)的帶寬、運(yùn)算能力等等，這些今天看來(lái)值錢的東西，隨著科技的進(jìn)步明天就會(huì)一文不值。盡管人們需要它，離不開它，但這些企業(yè)很難賺到錢。就像人們一分鐘也離不開空氣，但沒有人開一個(gè)銷售空氣的公司是一樣的道理。相反，應(yīng)該買資源稀缺但大家越來(lái)越需要的資源。 在中國(guó)的未來(lái)，誠(chéng)實(shí)成為最寶貴的資源。誠(chéng)實(shí)不是語(yǔ)言，是行動(dòng)。在過去十年時(shí)間，由于市場(chǎng)中的不誠(chéng)實(shí)，摧毀了電影行業(yè)，摧毀了音樂行業(yè)，摧毀了軟件行業(yè)。在偌大一個(gè)中國(guó)市場(chǎng)上，電影、音樂、軟件行業(yè)一年?duì)I業(yè)額不及房地產(chǎn)行業(yè)一座樓的銷售收入。服裝行業(yè)、電子產(chǎn)品行業(yè)由于沒有自己的品牌和技術(shù)，淪落成為替人加工賺點(diǎn)手工費(fèi)的可憐地步。不誠(chéng)實(shí)正在打擊著的是食品行業(yè)、醫(yī)藥行業(yè)、奶制品行業(yè)……有位房地產(chǎn)商想出一個(gè)奇怪的點(diǎn)子，買房子送奶牛，自己擠奶喝，真是社會(huì)的倒退啊。今天早上看CCTV的節(jié)目，微軟要舉行一次打擊盜版活動(dòng)，使用盜版軟件會(huì)間隔地出現(xiàn)黑屏。CCTV采訪到的好幾位年輕人竟然反對(duì)打擊盜版，理由是正版價(jià)格太貴。小偷都可以光明正大地在CCTV說(shuō)自己就是小偷時(shí)，可以看出我們所處的環(huán)境誠(chéng)信是多么缺乏。 媒體還會(huì)有許多經(jīng)濟(jì)上的壞消息報(bào)道出來(lái)。其實(shí)現(xiàn)在公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)并不代表眼下的情況，它是幾個(gè)月前、半年前，甚至一年前的情況（如房地產(chǎn)行業(yè)）。但我非常喜歡巴菲特的一句名言：“壞消息是投資者最好的朋友”。這句話說(shuō)出了投資的真諦。